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证券时报记者 许孝如
一则涉及光伏产业链的收购传闻，引发多晶硅期货大涨。周三（7月30日）晚间，广期所再度出手，调整多晶硅等三大品种的交易限额，紧急给市场降温。
7月30日，多晶硅主力合约尾盘一度触及涨停，收盘大涨8.87%，报54705元/吨，逼近上市以来最高价格，持仓量大增2.28万手。多晶硅共有10个合约封涨停，累计净流入资金高达40.26亿元。
根据广期所周三的最新通知，自2025年8月1日交易时起，工业硅、多晶硅、碳酸锂三大主力合约开仓量不得超过500手，三大品种的2510、2511、2512、2601合约单日开仓量分别不得超过2000手。对此，业内人士认为，这一措施将会抑制短线投机资金，防控市场风险。
针对市场传闻，中国光伏协会于7月29日晚间紧急发布澄清公告称，“近日，有部分自媒体发布了关于光伏行业‘反内卷’，特别是多晶硅方面工作的新闻，相关内容与实际情况严重不符。”
金瑞期货锂硅研究员刘钟颖表示，多晶硅行业政策预期继续走强，光伏协会发声辟谣，但未明确指明具体细节，市场情绪依旧高涨。传闻中被收购的产能基本为已停产产能，而目前头部产能存在复产动作，价格已覆盖完全成本且具有生产利润。
平安期货研究员车国俊向记者分析 ，7月30日多晶硅再度增仓上行，主要受行业 “反内卷” 政策预期及市场对行业产能整合、淘汰落后产能的预期快速升温影响。近期工信部表示，将出台涵盖光伏等十大重点行业的稳增长工作方案，强调 “加强光伏等重点行业治理，以标准提升倒逼落后产能退出”。
2025年以来，全球光伏产业链面临深度调整，多晶硅环节尤为严峻。长江有色金属网数据显示，国内多晶硅库存量已突破30万吨，创历史新高，部分企业库存周转天数超过90天，价格战导致硅料价格跌至6万元/吨以下，较2024年高点腰斩。
车国俊表示，多晶硅行业集中度相对较高，生产企业由于上半年大面积亏损，普遍采取限产策略。6月、7月多晶硅样本企业产量环比出现连续大幅下滑，供应宽松格局出现较好改善。
从7月30日盘后公布的持仓龙虎榜数据来看，多晶硅多空主力席位同步增仓，但多头增持力度更强，净多头寸规模进一步扩大。其中，多晶硅多头席位加仓5.95万手，空头席位加仓4.28万手，净多仓增加1.67万手，净多头寸扩大至3.76万手。
值得注意的是，多晶硅主力合约7月涨幅超过60%，从最低3.16万元/吨涨至5.47万元/吨，涨势相当凌厉。对此，业内人士提醒，投资者需警惕行情过热风险，广期所已多次出手通过调保证金、涨手续费以及交易限额等方式降温。
“近期多晶硅企业整体涨价势头较猛，硅料与硅片环节已有实质性成交，硅片企业的观望情绪有所好转，多晶硅基本面短期有一定改善，但不支持双硅出现如此大的涨幅，当前价格上涨更多受到政策强预期驱动。”车国俊说。
刘钟颖表示，上周多晶硅产量达2.55万吨，环比增加2500吨。下游排产维持低位，多晶硅基本面存在边际走弱迹象，价格走势与基本面相悖。在市场情绪和政策预期加持下，多晶硅价格仍然维持偏强预期，但需警惕后市政策不及预期，情绪降温后价格回调。
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责任编辑：赵思远
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